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  • 新基成立创历史同期新高 基金公司为什么热衷于发行新产品?
    2019-10-30 12:32:00  阅读量:4653  
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    摘要: 据悉,海富通创业板增强自2018年4月成立以来截至2019年半年报,其累计收益持续跑赢业绩比较基准。展望未来,随着科技、医药等新兴成长板块景气度持续提升,以及创业板不断完善发行上市政策、拥抱高新技术企

    在现行固定管理费率制度下,管理资产规模的增长直接给基金公司带来更多收入,从而基金公司有更多的资本维护渠道和开发新产品,形成良性循环。然而,随着基金行业竞争的日益激烈,新产品无论市场趋势如何,往往伴随着“好的批评和销售”的声音。生产新产品能力背后的因素是多方面的。

    回顾今年上半年,增长最快的基金类型是被动指数债券基金和增强型指数基金。新成立的被动指数债券基金今年上半年募集股份2830.6亿股,其中政策性金融债券贡献最大,主要是因为其2018年表现强劲,信用风险较低,很好地适应了当前市场环境下机构投资者的需求。新成立的增强型指数基金上半年募集股份118.95亿股,是另一种增速较快的指数基金。可以看出,随着指数基金的不断创新,投资者对强化指数基金的认识越来越高,各种智能贝塔策略正在成为当前的主要趋势之一。

    据wind数据显示,截至2019年6月底,上半年三大新产品募集能力排名前三位的是田慧瑞富基金、工行瑞信基金和亿丰达基金,新产品募集份额分别为559.99亿股、500.34亿股和483.04亿股。排名前三的新产品是南方基金、华夏基金和平安基金,分别有32、30和29个新产品。

    上海证券使用不同的具体指标量化基金公司的竞争力,然后通过因子分析找出对筹资能力有重大影响的因素,最后提取贡献率较高的主成分,构建基金公司新产品筹资能力,通过主成分分析(pca)进行评分(见下文)。

    20大基金公司新产品募集能力

    从以上数据来看,中大基金公司在基金行业凭借其优秀的股东背景、多年的品牌效应和完善的管理体系,在新的基金市场竞争中具有巨大优势。

    上海证券基金研究中心还分析,基金公司成功募集新产品的关键在于以下三个方面:

    第一,基本力量。一般来说,管理资产规模大、产品线完整的基金公司基础实力雄厚,凭借品牌优势容易获得投资者的信任。

    第二,投资管理能力。作为基金公司的核心竞争力,以旧产品的优异性能推出新产品更有说服力。

    第三,渠道销售能力。基金公司也更有可能根据自己的股东背景优势或强大的渠道和产品营销能力筹集资金。

    为什么基金公司热衷于发行新产品?

    这应该从三个角度考虑:第一,新产品可以丰富产品线,给投资者带来更多选择;第二,基金公司通过新产品为未来做计划,在未来有很大发展空间的产品中提前抢占赛马场。例如,目前流行的养老金目标基金,科学委员会基金;第三,通过高业绩基金经理发行新的基金产品,更容易筹集资金、增加收入,并依靠品牌效应扩大管理资产规模。第四,新基金可以结合当前市场热点和新主题发行新产品,吸引投资者对基金公司的关注,扩大品牌影响力。

    风能数据显示,截至2019年9月底,今年已成立744只基金,创下同期新高。2018年、2017年和2016年发行股份总数为8043.95亿股,远远超过6211.34亿股、5068.13亿股和6004.52亿股,为2015年之后的第二大份额。

    从基金产品类型来看,债券基金是新发行基金的主力军。今年前三季度,发行了340只新债券基金,总发行量达4466.92亿股,占总发行量的一半以上。混合基金以243只基金和1815.64亿英镑位居第二。第三,有股票基金,设立了130个新基金,发行了1030.36亿股。

    此外,今年7月获批的第一批6只浮动净值货币基金全部成立,首次发行总额75.44亿只,其中最大的中行瑞富(BOC Ruifu)发行了56亿多只浮动净值货币基金。此外,设立了15只qdii基金,发行了53.46亿股。